Anfallaren hann göra tre framträdande i Watford-tröjan innan han råkade ut för en rejäl korsbandsskada vilket krävde en lång väg tillbaka, med operationer och rehab.
Argentinaren har gjort framträdanden för Watfords U23 sedan skadan men har inte blivit uttagen för spel i Marco Silvas a-lag.
Zarate kommer att lånas ut under resten säsongen, med en option för 'The Hornets' att hämta hem anfallaren i januari.
Argentinaren har gjort framträdanden för Watfords U23 sedan skadan men har inte blivit uttagen för spel i Marco Silvas a-lag.
Zarate kommer att lånas ut under resten säsongen, med en option för 'The Hornets' att hämta hem anfallaren i januari.
